金融界基金04月22日讯 银华智能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金（简称：银华智能汽车量化优选股票c，代码005034）公布最新净值，下跌1.59%。本基金单位净值为0.8186元，累计净值为0.8186元。
银华智能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金成立于2017-09-15，业绩比较基准为“中证汽车指数*90.00% + 银行活期存款*10.00%”。 本基金成立以来收益-18.14%，今年以来收益-0.96%，近一月收益0.22%，近一年收益-4.89%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（572/722），成立以来，本基金排名同类（779/856）。
金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为5.34%，近两年定投该基金的收益为10.24%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）
基金经理为马君，自2017年09月15日管理该基金，任职期内收益-18.14%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为潍柴动力（持仓比例7.65% ）、宁德时代（持仓比例6.82% ）、上汽集团（持仓比例5.20% ）、星宇股份（持仓比例4.20% ）、拓普集团（持仓比例4.08% ）、中国重汽（持仓比例3.93% ）、华域汽车（持仓比例3.74% ）、万里扬（持仓比例3.29% ）、比亚迪（持仓比例2.72% ）、伯特利（持仓比例2.54% ），合计占资金总资产的比例为44.17%，整体持股集中度（中）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为潍柴动力（持仓比例6.94% ）、上汽集团（持仓比例6.90% ）、华域汽车（持仓比例5.88% ）、比亚迪（持仓比例5.42% ）、宁德时代（持仓比例5.38% ）、长城汽车（持仓比例4.63% ）、长安汽车（持仓比例4.10% ）、星宇股份（持仓比例3.46% ）、拓普集团（持仓比例3.33% ）、江淮汽车（持仓比例2.82% ），合计占资金总资产的比例为48.86%，整体持股集中度（中）。
报告期内基金投资策略和运作分析
在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。除此之外运用自行开发的量化投资模型，精选细分子行业个股，力争实现超越行业的阿尔法收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银华智能汽车量化股票发起式a基金份额净值为0.8263元，本报告期基金份额净值增长率为29.11%；截至本报告期末银华智能汽车量化股票发起式c基金份额净值为0.8265元，本报告期基金份额净值增长率为29.40%；同期业绩比较基准收益率为15.51%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2019年a股市场震荡上行，先单边上涨，然后横盘震荡继而单边小幅上涨，整体大幅上涨。2019年全年沪深300指数上涨36.07%，中信一级汽车行业指数上涨20.29%，大幅跑输大盘。行业方面，表现相对较好的是食品饮料、电子、家电、建材、农林牧渔、非银行金融、计算机、医药行业。
展望2020年，相对于2019年主要是不看业绩看利润修复估值修复空间的情况，2020年主要看业绩增速高，尤其是一季度业绩增速高的公司预计有超额收益。在行业月度销量持续正增长以及股价回到低位的前提下，再去布局估值扩张空间大的汽车电子和特斯拉产业链公司。宏观层面，汽车销量预计将筑底或者小幅回升，企业盈利层面，整体市场温和的背景下龙头企业结构性优化。流动性方面随着盈利触底，预计企业流动性将触底。预计各地会有温和的刺激政策出台，风险偏好会有所提升。行业内公司没有大规模的回购或者增发，企业进入被动去库存阶段，估值大概率提升。
来源：金融界基金 机器君


---