写在前面
又是结构性存款惹的祸，年初说2019年最好的“投资”是存款，“投资”为何打引号，因为存款本质不是投资行为，而是融资行为，中国人胡乱创新，根本就分不清什么是融资，什么是投资。购买结构性存款是融资还是投资，估计也没多少人说清楚。
经常看我公众号的人一定会好奇，为何我不谈股票。股票也是金融很重要的一块内容。其实实不相瞒，笔者也是炒股十多年，从短线变成中线、中线变成长线、炒股炒成股东的那种。
前十年还算好，没亏本金，只亏利息。自从，肖主席发明了中国式熔断，从此股票一蹶不振，所以对中国的股市自然就深恶痛绝。散户是在和众多消息灵通、满嘴阿尔法、贝塔，各种投资策略的基金经理博弈，技不如人，甘拜下风。十赌九输，明白这个道理就好。
这段时间，中国之外的股市在大家朋友圈不断刷屏，各种段子也来了。
“降息至0、推近5万亿量化宽松（qe）”，美联储刚放完大招，经历了上周“黑色一星期”的美股却依然“瘫在地上”， 16日再次遭遇“黑色星期一”暴跌熔断。这也是近8天来美股的第三次熔断！
3月11日，“股神”巴菲特接受采访时表示，冠状病毒和石油价格暴跌的确是一记“组合拳”。他说：“如果你在市场坚持足够长的时间，什么事情都能见到。我活了89岁，之前从来没有过这样的经历。”如今，他看到了第4次熔断，说不定还有第5次、第6次。
面对股票市场的哀鸿遍野，石油啊、比特币啊均纷纷暴跌，本以为可以避险的黄金资产也一同往下猛搓。
今天就是聊聊黄金结构性存款。去年末，第一次买结构性存款。哪家行的就不说了。12月30日-31日抢购，4月1日兑付。显然是年底冲存款来着。
新年特别宽“汇理财”进取系列（黄金双边触碰3个月19631），预期年化收益率0.3%或4.7%。
按照产品说明书，如期末观察价格大于等于期权价格×102.5%或期末观察价格小于等于期初价格×97.5%，浮动利率为4.4%（年化）；否则浮动利率为0%。
期初价格为北京时间2020年1月2日上海期货交易所公布的挂钩标的黄金期货au2006收盘价格。期末为北京时间2020年3月30日上海期货交易所公布的挂钩标的黄金期货au2006收盘价格。
这种结构性存款很好理解，就是个双边触控模型，期间突破97.5%~102.5%其实没有用，看最后一天是否在这个区间之外。如果不再，期权费就没了，所以只能搞个浮动收益0.3%（年化）的保底利率。
本来看这黄金一路飙升妥妥的，又是疫情影响，大家会避险选择黄金，没想到黄金和外国股市一起大跌。
结构性存款如今设计的越来越真，假结构的时候也没买过，第一次买个真结构，结果可能无浮动利率。现在是下跌趋势，要跌再多跌点吧。跌倒1月2日收盘价的97.5%，说不定还有4.4%的浮动收益。
看今年形势，看来还是存款是最安全的。这也符合金额的本质，收益和风险成正比。
年初的时候看了下人民银行发布的结构性存款的图，早已经是负增长了，按这个趋势下去可能还是会继续往下跌，结果却因疫情来了一波逆势操作，结构性存款突然之间又暴增，这让监管部门赶紧过来查套利，并窗口指导股份行结构性存款比年初压降至2/3。
网上说，2020年，最好的投资是：把钱存银行。
存款自愿，取款自由，存款有息，为储户保密。银行办理储蓄业务的原则现在看起来都有点像老古董了，但回归金融最初的本原，存款是每个人投资理财的基础。
存款，的确是个笨办法，和炒股票、炒黄金、炒原油这些投资相比，它又慢，又土，又古老，但它也最真，最实，最有效。
存款是让渡货币资金使用权，保留货币资金所有权的一种金融工具，钱本来就是你的，有何不放心呢？就算银行倒闭了，还有存款保险基金赔付呢！
我们有活期存款、定期存款、定活两便，还有大额存单，结构性存款，以前还有教育储蓄....
我们还有挂挡计息、假结构....什么？已经被央妈叫停了，利息少点就少点吧，安全第一！！！
经历这么多年风雨飘渺，老百姓(行情603883,诊股)明白了，还是银行最值得相信。
鸡蛋只要不放在一个篮子里，中国那么多银行，除了外资银行都交了存保费。每家银行存不超过50万。500000×3000=1,500,000,000？元。
我们每个人都会去存款，但你真的了解存款么？下面6个灵魂拷问的问题。
存款是如何定义的？
百度百科中将存款定义为：存款人在保留所有权的条件下把资金或货币暂时转让或存储于银行或其他金融机构，或者说把使用权暂时转让给银行或其他金融机构的资金或货币，是最基本也最重要的金融行为或活动，也是银行最重要的信贷资金来源。
学术一点的定义，存款（deposit）指机构或个人在保留资金或货币所有权的条件下，以不可流通的存单或类似凭证为依据，确保名义本金不变并暂时让渡或接受资金使用权所形成的债权或债务。要理解存款概念，需要深入探讨下列问题。
存款是否保本？
融资与投资的差异在于货币的所有权是否保留：融资是资金的出让方保留资金或货币的所有权，暂时让渡资金或货币使用权给受让方，形成对受让方的债权；而资金的受让方则接受资金的使用权，形成对出让方的债务；与此相对，投资是货币资金与权益作了交换，比如投资人投资理财产品，是货币资金所有权与资管产品份额进行了交换，投资人在理财产品到期时以其持有的资管产品份额换回货币资金，若投资人换回的货币资金比名义本金少了，就是没有保本。
因此，存款本质上属于融资行为，存款人是资金的融出方，接受存款的金融机构是资金的融入方。而只有投资才会出现保本或者不保本的结果，存款并不存在是否保本的说法。但对于嵌入金融衍生品的结构性存款，则可以设计成最终偿还给客户的资金低于原先存入的本金。
存款为何要有凭证？
在交易过程中需要一个依据，这个依据就是“不可流通的存单或类似凭证”，这种凭证可以是纸质的，可以是电子的，甚至可以是通过区块链技术生成的不可篡改的信息。该凭证要记录存款的要素，比如存款人名称、存款期限、存款利率等多种要素。银行开具存单或类似凭证以便兑付时有明确的依据，因此存单需要记名，可以挂失，但不能转让（除继承）。
存款为何不可流通？
所谓流通是指可以像通货（货币）一样无记名流通，用于支付。而存款本身的记名、不可转让的属性使得它不可能流通。
另外需要指出一点，我们存在支付宝余额、微信钱包里的资金本质上不是存款，而是电子化的货币，可以用于转账、消费、购买理财产品。在统计上，虽然会把证券化后的大额可转让定期存单（cd）纳入各项存款范围，但其已不再是狭义上的存款概念，而是商业银行发行的一种证券。
存款是否一定支付利息？
货币资金本身具有时间价值，让渡或接受货币资金使用权，应当获得或支付相应的对价。但这并不绝对，比如在支付结算中应解汇款和汇出汇款由于货币资金在途中没有解付，存款所有权没有确认就无需支付利息；另外，过去对于实物货币，银行保管货币甚至需要收取保管费；最后，在信用货币体制下，央行实施货币政策，作为中间目标在传导过程中理论上也会出现负利率。在日本、欧洲已经出现了负利率存款，负利率存款相当于将钱存放在银行，银行收取保管费。
银行存放在其他银行的存款是否计入“各项存款”？
一家银行将货币资金存放在另一家银行，属于同业存放，广义上也是存款。从复式记账法来说，如果将同业存放计入存款，由于其不受存款准备金影响，存款派生倍数会无限放大（不考虑资本耗用），无非就是a、b两家行互相增加资产负债。而居民部门则不同，只有金融机构对其发放贷款后其将贷款再存入银行才能形成存款，而存款存放在任何一家存款类金融机构，其存款派生倍数最终会因存款准备金机制的限制而被定格在法定存款准备金的倒数。所以央行可以通过投放基础货币和控制法定存款准备金率来控制m2的数量。
对于法定存款准备金率为0的非银机构而言，因为其本身并不能吸收存款，只能从同业借款，而借来的资金存放在存款类金融机构依然需要缴纳法定存款准备金。所以，人民银行在2015年对存贷款口径进行了调整，将非存款类金融机构存放在存款类金融机构的各项款项，纳入“各项存款”类统计。1104报表则从保持口径的连续性角度并未跟随调整，所以，如果“各项存款”出现银监口径和人行口径也就不难理解了。